L’Asie de l’Est a toujours été le centre de gravité dans la fabrication de batteries lithium-ion, mais au sein de l’Asie de l’Est, le centre de gravité s’est progressivement déplacé vers la Chine au début des années 2000.Aujourd'hui, les entreprises chinoises occupent des positions clés dans la chaîne d'approvisionnement mondiale en lithium, tant en amont qu'en aval, représentant environ 80 % de la fabrication de cellules de batterie en 2021.1 La diffusion de l'électronique grand public comme les téléphones portables et les ordinateurs portables a stimulé l'adoption des batteries lithium-ion dans les années 2000. , et maintenant, dans les années 2020, une transition mondiale vers les véhicules électriques (VE) donne du vent aux batteries lithium-ion.Comprendre les entreprises chinoises de lithium est donc crucial pour comprendre ce qui alimente la prochaine augmentation attendue de l’adoption des véhicules électriques.
Le centre de gravité déplacé vers la Chine
Plusieurs percées lauréates du prix Nobel ont conduit à la commercialisation des batteries au lithium, notamment par Stanley Whittingham dans les années 1970 et John Goodenough en 1980. Même si ces tentatives n'ont pas été entièrement couronnées de succès, elles ont jeté les bases de la percée cruciale du Dr Akira Yoshino en 1985, qui a rendu les batteries lithium-ion plus sûres et commercialement viables.À partir de là, le Japon a eu une longueur d’avance dans la course à la vente de batteries au lithium et la montée en puissance de la Corée du Sud a fait de l’Asie de l’Est le centre de l’industrie.
En 2015, la Chine a dépassé la Corée du Sud et le Japon pour devenir le premier exportateur de batteries lithium-ion.Derrière cette ascension se cache une combinaison d’efforts politiques et d’entrepreneuriat audacieux.Deux entreprises relativement jeunes, BYD et Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), sont devenues des pionnières et représentent désormais près de 70 % de la capacité des batteries en Chine.2
En 1999, un ingénieur nommé Robin Zeng a contribué à la création d'Amperex Technology Limited (ATL), qui a stimulé sa croissance en 2003 en concluant un accord avec Apple pour fabriquer des batteries pour iPod.En 2011, les activités de batteries EV d'ATL ont été transférées à Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL).Au premier semestre 2022, CATL occupait 34,8 % du marché mondial des batteries pour véhicules électriques.3
En 1995, un chimiste du nom de Wang Chuanfu s'est dirigé vers le sud, à Shenzhen, pour fonder BYD.Les premiers succès de BYD dans l'industrie du lithium sont dus à la fabrication de batteries pour téléphones portables et appareils électroniques grand public, et l'achat par BYD d'actifs immobilisés auprès de Beijing Jeep Corporation a marqué le début de son parcours dans le secteur automobile.En 2007, les progrès de BYD ont attiré l'attention de Berkshire Hathaway.À la fin du premier semestre 2022, BYD a dépassé Tesla en termes de ventes mondiales de véhicules électriques, même si BYD vend à la fois des véhicules électriques purs et hybrides, tandis que Tesla se concentre uniquement sur les véhicules électriques purs.4
La montée en puissance de CATL et BYD a été favorisée par le soutien politique.En 2004, les batteries au lithium sont entrées pour la première fois à l'ordre du jour des décideurs politiques chinois, avec les « Politiques de développement de l'industrie automobile », puis en 2009 et 2010 avec l'introduction de subventions pour les batteries et les stations de recharge pour véhicules électriques.5 Tout au long des années 2010, un système des subventions prévoyaient entre 10 000 et 20 000 dollars pour les véhicules électriques et n'étaient accordées qu'aux entreprises assemblant des voitures en Chine avec des batteries lithium-ion provenant de fournisseurs chinois agréés.6 En termes simples, bien que les fabricants de batteries étrangers aient été autorisés à rivaliser sur le marché chinois, les subventions versées Les fabricants de batteries chinois constituent le choix le plus attrayant.
L’adoption des véhicules électriques en Chine a stimulé la demande de lithium
Le leadership de la Chine dans l’adoption des véhicules électriques explique en partie l’explosion de la demande mondiale de batteries au lithium.En 2021, 13 % des véhicules vendus en Chine étaient des véhicules hybrides ou purement électriques et ce nombre ne devrait qu'augmenter.La croissance de CATL et BYD en géants mondiaux en deux décennies résume le dynamisme des véhicules électriques en Chine.
À mesure que les véhicules électriques gagnent en popularité, la demande se déplace des batteries à base de nickel vers les batteries à base de fer (LFP), qui étaient autrefois tombées en disgrâce en raison de leur densité énergétique relativement faible (donc de leur faible autonomie).Idéalement pour la Chine, 90 % de la fabrication mondiale de cellules LFP est basée en Chine.7 Le processus de transition des cellules LFP à base de nickel n'est pas ardu, la Chine perdra donc naturellement une partie de sa part dans cet espace, mais elle apparaît néanmoins bien placé pour maintenir une position dominante dans l’espace LFP dans un avenir prévisible.
Ces dernières années, BYD a progressé avec sa batterie LFP Blade, qui place considérablement la barre en matière de sécurité des batteries.Avec une nouvelle structure de batterie qui optimise l'utilisation de l'espace, BYD a révélé que la Blade Battery a non seulement réussi un test de pénétration des clous, mais que la température de la surface est également restée suffisamment froide.8 En plus du fait que BYD utilise la Blade Battery pour l'ensemble de ses activités électriques pures. véhicules, de grands constructeurs automobiles comme Toyota et Tesla prévoient également d'utiliser ou utilisent déjà la batterie Blade, bien qu'avec Tesla, une certaine incertitude demeure quant à la quantité.9,10,11
Pendant ce temps, en juin 2022, CATL a lancé sa batterie Qilin.Contrairement à la Battery Blade qui vise à révolutionner les normes de sécurité, la batterie Qilin se différencie davantage par sa densité énergétique et ses temps de charge.12 CATL affirme que la batterie peut être chargée à 80 % en 10 minutes et peut utiliser 72 % de l'énergie de la batterie pour la conduite, tant pour la conduite que pour la conduite automobile. dont mettent en évidence la formidable croissance de la technologie derrière ces batteries.13,14
Les entreprises chinoises assurent une position stratégique dans la chaîne d'approvisionnement mondiale
Même si le travail de CATL et BYD dans le secteur des véhicules électriques est important, la présence massive de la Chine dans les segments en amont ne doit pas nécessairement être négligée.La part du lion de la production de lithium brut se produit en Australie et au Chili, qui détiennent une part mondiale de 55 % et 26 %.En amont, la Chine ne représente que 14 % de la production mondiale de lithium.15 Malgré cela, les entreprises chinoises ont établi une présence en amont ces dernières années grâce à une frénésie d’achat de participations dans des mines du monde entier.
La frénésie d’achat est menée aussi bien par les fabricants de batteries que par les mineurs.Quelques exemples notables en 2021 incluent l'achat de Tres Quebradas par Zijin Mining Group pour 765 millions de dollars et l'achat par CATL de Cauchari East et Pastos Grandes pour 298 millions de dollars, tous deux en Argentine.16 En juillet 2022, Ganfeng Lithium a annoncé son intention d'acquérir 100 % de Lithea Inc. en Argentine pour un prix pouvant atteindre 962 millions de dollars.17 En termes simples, le lithium est un ingrédient clé de la révolution verte et les entreprises chinoises sont prêtes à investir dans le lithium pour s'assurer de ne pas être laissées de côté.
Le stockage d’énergie montre son potentiel face aux défis environnementaux
Les engagements de la Chine à atteindre le pic d'émissions d'ici 2030 et la neutralité carbone d'ici 2060 font partie de ce qui motive la nécessité d'adopter les véhicules électriques.Un autre ingrédient clé du succès des objectifs de la Chine en matière d'énergies renouvelables est l'adoption de technologies de stockage d'énergie.Le stockage d'énergie va de pair avec les projets d'énergies renouvelables et c'est exactement pourquoi le gouvernement chinois impose désormais 5 à 20 % du stockage d'énergie pour les projets d'énergies renouvelables.Le stockage est crucial pour maintenir au minimum les réductions, c’est-à-dire les réductions intentionnelles de la production électrique en raison d’un manque de demande ou de problèmes de transport.
Le stockage hydroélectrique par pompage est actuellement la plus grande source de stockage d'énergie avec 30,3 GW en 2020, mais environ 89 % du stockage non hydroélectrique se fait via des batteries lithium-ion.18,19 Alors que l'hydroélectricité pompée est plus adaptée au stockage à long terme, le stockage hydraulique par pompage est actuellement la plus grande source de stockage d'énergie. les batteries sont mieux adaptées à un stockage de plus courte durée, ce qui correspond davantage à ce qui est nécessaire pour les énergies renouvelables.
La Chine ne dispose actuellement que d’environ 3,3 GW de capacité de stockage d’énergie par batterie, mais elle envisage une expansion massive.Ces plans sont décrits en détail dans le 14e plan quinquennal pour le stockage de l'énergie, publié en mars 2022.20 L'un des principaux objectifs de ce plan est de réduire le coût unitaire du stockage de l'énergie de 30 % d'ici 2025, ce qui permettra le stockage devenir un choix économiquement souhaitable.21 En outre, dans le cadre de ce plan, State Grid espère ajouter 100 GW à sa capacité de stockage par batterie d'ici 2030 pour soutenir la croissance des énergies renouvelables, ce qui ferait du parc de stockage par batterie de la Chine le plus grand au monde, bien que légèrement devant les États-Unis, qui devraient disposer de 99 GW.22
Conclusion
Les entreprises chinoises ont déjà transformé la chaîne d’approvisionnement mondiale en lithium, mais continuent d’innover à un rythme rapide.Témoignant de leur importance dans l'industrie, au 18 août 2022, les sociétés chinoises représentaient 41,2 % de l'indice Solactive Lithium, un indice conçu pour suivre la performance des sociétés les plus grandes et les plus liquides actives dans l'exploration et /ou l'exploitation minière du lithium ou la production de batteries au lithium.23 À l'échelle mondiale, les prix du lithium ont été multipliés par 13 entre le 1er juillet 2020 et le 1er juillet 2022, jusqu'à 67 050 dollars la tonne.24 En Chine, le prix du carbonate de lithium par tonne a bondi de 105 000 RMB à 475 500 RMB entre le 20 août 2021 et le 19 août 2022, soit une augmentation de 357 %.25 Avec des prix du carbonate de lithium atteignant des sommets historiques ou proches de ceux-ci, les entreprises chinoises sont naturellement en mesure d'en bénéficier.
Cette tendance des prix du lithium a aidé les actions chinoises et américaines liées aux batteries et au lithium à surperformer les indices de marché volatils dans un contexte de conditions de marché défavorables ;entre le 18 août 2021 et le 18 août 2022, l'indice MSCI China All Shares IMI Select Batteries a généré une performance de 1,60 % contre -22,28 % pour l'indice MSCI China All Shares.26 En fait, les actions chinoises liées aux batteries et aux matériaux de batterie ont surperformé les actions mondiales du lithium, L'indice MSCI China All Shares IMI Select Batteries a enregistré un rendement de 1,60 % contre l'indice Solactive Global Lithium, affichant un rendement de -0,74 % sur la même période.27
Nous pensons que les prix du lithium resteront élevés au cours des années à venir, ce qui pourrait constituer un obstacle potentiel pour les fabricants de batteries.Cependant, dans l'attente,Les améliorations technologiques apportées aux batteries au lithium peuvent rendre les véhicules électriques à la fois plus abordables et plus efficaces, ce qui peut à son tour stimuler la demande de lithium.Compte tenu de l’influence de la Chine dans la chaîne d’approvisionnement du lithium, nous prévoyons que les entreprises chinoises joueront probablement un rôle essentiel dans l’industrie du lithium dans les années à venir.
Heure de publication : 05 novembre 2022