O Leste Asiático sempre foi o centro de gravidade na fabricação de baterias de íons de lítio, mas no Leste Asiático o centro de gravidade deslizou gradualmente em direção à China no início dos anos 2000.Hoje, as empresas chinesas ocupam posições-chave na cadeia global de fornecimento de lítio, tanto a montante como a jusante, representando cerca de 80% da produção de células de bateria em 2021.1 A difusão de produtos eletrónicos de consumo, como telemóveis e computadores portáteis, impulsionou a adoção de baterias de iões de lítio na década de 2000. , e agora, na década de 2020, uma mudança global para veículos eléctricos (VE) está a colocar o vento nas velas das baterias de iões de lítio.Compreender as empresas chinesas de lítio é, portanto, crucial para compreender o que está a impulsionar o esperado aumento na adoção de VE.
O centro de gravidade mudou em direção à China
Vários avanços ganhadores do Prêmio Nobel levaram à comercialização de baterias de lítio, principalmente por Stanley Whittingham na década de 1970 e John Goodenough em 1980. Embora essas tentativas não tenham sido totalmente bem-sucedidas, elas lançaram as bases para o avanço crucial do Dr. Akira Yoshino em 1985, que tornou as baterias de íon de lítio mais seguras e comercialmente viáveis.A partir daí, o Japão teve uma vantagem na corrida inicial para vender baterias de lítio e a ascensão da Coreia do Sul fez do Leste Asiático o centro da indústria.
Em 2015, a China ultrapassou a Coreia do Sul e o Japão para se tornar o maior exportador de baterias de iões de lítio.Por trás desta ascensão esteve uma combinação de esforços políticos e empreendedorismo ousado.Duas empresas relativamente jovens, a BYD e a Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL), tornaram-se pioneiras e agora representam quase 70% da capacidade das baterias na China.2
Em 1999, um engenheiro chamado Robin Zeng ajudou a fundar a Amperex Technology Limited (ATL), que impulsionou seu crescimento em 2003 ao fechar um acordo com a Apple para fabricar baterias para iPod.Em 2011, as operações de baterias EV da ATL foram desmembradas na Contemporary Amperex Technology Company Limited (CATL).No primeiro semestre de 2022, a CATL ocupava 34,8% do mercado global de baterias EV.3
Em 1995, um químico chamado Wang Chuanfu rumou para o sul, para Shenzhen, para estabelecer a BYD.O sucesso inicial da BYD na indústria de lítio veio da fabricação de baterias para celulares e eletrônicos de consumo e a compra de ativos fixos da Beijing Jeep Corporation pela BYD marcou o início de sua jornada no espaço automobilístico.Em 2007, o progresso da BYD chamou a atenção da Berkshire Hathaway.No final do primeiro semestre de 2022, a BYD ultrapassou a Tesla nas vendas globais de EV, embora venha com a ressalva de que a BYD vende EV puros e híbridos, enquanto a Tesla se concentra apenas em EV puros.4
A ascensão da CATL e da BYD foi auxiliada pelo apoio político.Em 2004, as baterias de lítio entraram pela primeira vez na agenda dos decisores políticos chineses, com as “Políticas para Desenvolver a Indústria Automóvel”, e mais tarde em 2009 e 2010, com a introdução de subsídios para baterias e estações de carregamento para VEs.5 Ao longo da década de 2010, um sistema dos subsídios forneciam US$ 10.000 a US$ 20.000 para veículos elétricos e eram disponibilizados apenas para empresas que montavam carros na China com baterias de íons de lítio de fornecedores chineses aprovados.6 Simplificando, embora os fabricantes estrangeiros de baterias pudessem competir no mercado chinês, os subsídios concedidos Os fabricantes chineses de baterias são a escolha mais atraente.
A adoção de veículos elétricos na China impulsionou a demanda por lítio
A liderança da China na adopção de veículos eléctricos é parte da razão pela qual a procura global por baterias de lítio está a aumentar.Em 2021, 13% dos veículos vendidos na China eram híbridos ou EV puros e espera-se que esse número aumente.O crescimento da CATL e da BYD em gigantes globais dentro de duas décadas resume o dinamismo dos VE na China.
À medida que os VE ganham prevalência, a procura está a afastar-se das baterias à base de níquel e a voltar às baterias à base de ferro (LFP), que outrora caíram em desuso por terem uma densidade de energia relativamente baixa (portanto, baixa autonomia).Convenientemente para a China, 90% da produção de células LFP em todo o mundo baseia-se na China.7 O processo de mudança de células baseadas em níquel para LFP não é árduo, pelo que a China perderá naturalmente alguma da sua quota neste espaço, mas mesmo assim a China parece bem posicionado para manter uma posição dominante no espaço LFP no futuro próximo.
Nos últimos anos, a BYD tem avançado com sua bateria LFP Blade, que eleva drasticamente o nível de segurança da bateria.Com uma nova estrutura de bateria que otimiza a utilização do espaço, a BYD revelou que a Blade Battery não apenas passou no teste de penetração de pregos, mas a temperatura da superfície também permaneceu fria o suficiente.8 Além de a BYD usar a Blade Battery para toda a sua energia elétrica pura veículos, grandes montadoras como Toyota e Tesla também estão planejando ou já estão usando a Blade Battery, embora com a Tesla permaneça alguma incerteza sobre quanto.9,10,11
Enquanto isso, em junho de 2022, a CATL lançou sua bateria Qilin.Ao contrário do Battery Blade, que visa revolucionar os padrões de segurança, a bateria Qilin se diferencia mais na densidade de energia e nos tempos de carregamento.12 A CATL afirma que a bateria pode ser carregada até 80% em 10 minutos e pode utilizar 72% da energia da bateria para dirigir, ambos dos quais destacam o tremendo crescimento na tecnologia por trás dessas baterias.13,14
Empresas Chinesas Asseguram Posição Estratégica na Cadeia de Fornecimento Global
Embora o trabalho da CATL e da BYD no espaço EV seja importante, a presença maciça da China nos segmentos upstream não deve necessariamente ser esquecida.A maior parte da produção de lítio bruto ocorre na Austrália e no Chile, que têm uma participação global de 55% e 26%.No upstream, a China representa apenas 14% da produção global de lítio.15 Apesar disso, as empresas chinesas estabeleceram uma presença no upstream nos últimos anos através de uma onda de compras de participações em minas em todo o mundo.
A onda de compras está sendo conduzida tanto por fabricantes de baterias quanto por mineradores.Alguns exemplos notáveis em 2021 incluem a compra de Tres Quebradas pelo Zijin Mining Group por US$ 765 milhões e a compra de Cauchari East e Pastos Grandes pela CATL por US$ 298 milhões, ambas na Argentina.16 Em julho de 2022, a Ganfeng Lithium anunciou seus planos de adquirir 100% da Lithea Inc. na Argentina, com um preço de até 962 milhões de dólares.17 Simplificando, o lítio é um ingrediente-chave por detrás da revolução verde e as empresas chinesas estão dispostas a investir em lítio para garantir que não ficam de fora.
Armazenamento de energia mostra potencial em meio aos desafios ambientais
Os compromissos da China de atingir o pico de emissões até 2030 e a neutralidade de carbono até 2060 são parte do que está a impulsionar a necessidade de adopção de VE.Outro ingrediente chave para o sucesso dos objectivos renováveis da China é a adopção de tecnologia de armazenamento de energia.O armazenamento de energia anda de mãos dadas com projectos de energias renováveis e é exactamente por isso que o governo chinês está agora a exigir que 5-20% do armazenamento de energia seja destinado a projectos de energias renováveis.O armazenamento é crucial para manter ao mínimo as reduções, nomeadamente as reduções intencionais na produção eléctrica devido à falta de procura ou a problemas de transmissão.
O armazenamento hidrelétrico bombeado é atualmente a maior fonte de armazenamento de energia, com 30,3 GW em 2020, no entanto, cerca de 89% do armazenamento não hídrico é feito por meio de baterias de íons de lítio. as baterias são mais adequadas para armazenamento de curta duração, que é mais do que o necessário para energias renováveis.
A China tem atualmente apenas cerca de 3,3 GW de capacidade de armazenamento de energia de bateria, mas tem planos para uma expansão massiva.Esses planos são descritos em detalhes no 14º Plano Quinquenal para Armazenamento de Energia, lançado em março de 2022.20 Um dos principais objetivos do plano é reduzir o custo por unidade de armazenamento de energia em 30% até 2025, o que permitirá o armazenamento tornar-se uma escolha economicamente desejável.21 Além disso, no âmbito do plano, a State Grid espera adicionar 100 GW em capacidade de armazenamento de baterias até 2030 para apoiar o crescimento das energias renováveis, o que tornaria a frota de armazenamento de baterias da China a maior do mundo, embora apenas marginalmente à frente da os EUA, que devem ter 99GW.22
Conclusão
As empresas chinesas já transformaram a cadeia global de fornecimento de lítio, mas continuam a inovar a um ritmo rápido.Como prova de sua importância na indústria, em 18 de agosto de 2022, as empresas chinesas representavam 41,2% do Solactive Lithium Index, que é um índice projetado para acompanhar o desempenho das maiores e mais líquidas empresas ativas na exploração e /ou mineração de lítio ou produção de baterias de lítio.23 Globalmente, os preços do lítio aumentaram 13 vezes entre 1º de julho de 2020 e 1º de julho de 2022, até US$ 67.050 por tonelada.24 Na China, o preço do carbonato de lítio por tonelada saltou de 105.000 RMB para 475.500 RMB entre 20 de agosto de 2021 e 19 de agosto de 2022, marcando um aumento de 357%.25 Com os preços do carbonato de lítio subindo ou perto de máximos históricos, as empresas chinesas estão naturalmente em posição de beneficiar.
Esta tendência nos preços do lítio ajudou as ações chinesas e norte-americanas relacionadas com baterias e lítio a superarem os voláteis índices de mercado amplos em meio a condições de mercado adversas;entre 18 de agosto de 2021 e 18 de agosto de 2022, o MSCI China All Shares IMI Select Batteries Index retornou 1,60% contra -22,28% do MSCI China All Shares Index.26 Na verdade, os estoques chineses de baterias e materiais para baterias superaram os estoques globais de lítio, já que o MSCI China All Shares IMI Select Batteries Index retornou 1,60% contra o Solactive Global Lithium Index, registrando um retorno de -0,74% no mesmo período.27
Acreditamos que os preços do lítio permanecerão elevados nos próximos anos, agindo como um potencial obstáculo para os fabricantes de baterias.Olhando para frente, no entanto,melhorias na tecnologia das baterias de lítio podem tornar os VEs mais acessíveis e eficientes, o que, por sua vez, pode aumentar a procura de lítio.Dada a influência da China na cadeia de abastecimento de lítio, esperamos que as empresas chinesas provavelmente desempenhem um papel integral na indústria do lítio nos próximos anos.
Horário da postagem: 05 de novembro de 2022